EU-TAXONOMIE: ESG-Offenlegungspflichten für große Unternehmen.

In den letzten Jahren hatten öffentliche und private Organisationen Schwierigkeiten, Nachhaltigkeit in einem praktischen Sinn zu verstehen. Diese von Unklarheit überschattete Herausforderung hatte erhebliche Auswirkungen auf die ESG-Compliance dieser Organisationen. Dies ist vor allem auf das Fehlen eines Standardrahmens zurückzuführen, der den Begriff, mit dem sich ein Unternehmen als nachhaltig bezeichnen kann, klar definiert. Die EU-Taxonomieverordnung geht dieses Problem umfassend an, indem sie einen präzisen Rahmen für die Klassifizierung der wirtschaftlichen Tätigkeit von Unternehmen, die der Rechtsprechung der Europäischen Union unterliegen, schafft.

“Viele haben sich verpflichtet, bis 2030, 2040 oder 2050 auf Netto-Null-Emissionen zu kommen. Wir brauchen eine strukturierte Methode, um dieses Ziel zu erreichen. Die Taxonomie bietet eine wissenschaftlich fundierte Struktur”, sagt Andreas Johansson, Leiter des Quantitative Equity Teams bei SEB Investment Management.

Mit der EU-Taxonomie-Verordnung wird ein umfassender Rahmen für das Konzept der Nachhaltigkeit geschaffen, der genau angibt, ob eine Gesellschaft oder ein Unternehmen nachhaltig oder umweltfreundlich arbeitet. Im Vergleich zu ihren Wettbewerbern heben sich diese Unternehmen positiv ab und sollten von mehr Investitionen profitieren. Die Verordnung zielt darauf ab, umweltfreundliche Geschäftspraktiken und Technologien zu belohnen und zu fördern.

Ein Rahmen für wirtschaftliche Nachhaltigkeit. 

Die EU-Taxonomie-Verordnung trat im Juni 2020 in Kraft, nachdem sie vom Europäischen Parlament gebilligt worden war. Die Vorbereitungsarbeiten begannen jedoch bereits zwei Jahre zuvor, im Jahr 2018, mit der Einsetzung der Technischen Sachverständigengruppe, die mit der Erstellung von Screening-Kriterien beauftragt wurde, anhand derer wirtschaftliche Tätigkeiten als ökologisch nachhaltig eingestuft werden können. Die TEG veröffentlichte im März 2020 einen Abschlussbericht, der Empfehlungen enthielt, die letztendlich die Schaffung von Taxonomie-Verordnungen beeinflussen würden. Dieser Bericht enthielt auch einen technischen Leitfaden für die ordnungsgemäße Bewertung der signifikanten Beiträge wirtschaftlicher Aktivitäten zur Eindämmung des Klimawandels. Aus diesen Empfehlungen gingen die sechs EU-Umweltziele hervor, die die Grundlage für die Taxonomie-Verordnung bilden.

Die Verabschiedung des Green New Deal im Jahr 2019, der einen Investitionsplan in Höhe von 1 Billion Euro für die nächsten zehn Jahre vorsieht, hat die Europäische Union dazu veranlasst, die Weichen für mehr nachhaltige Investitionen zu stellen. Ohne die Taxonomie-Verordnung wird es sehr schwierig sein, zu entscheiden, welche Firmen und Unternehmen ökologisch nachhaltig sind, insbesondere in Bereichen wie erneuerbare Energien, Kreislaufwirtschaft usw. 

Die EU-Taxonomie kann als Instrument genutzt werden, um Investoren und Unternehmen beim Übergang zu einer kohlenstoffarmen, ressourceneffizienten Wirtschaft zu unterstützen, was ein sehr wichtiges Ziel ist, das erreicht werden kann. Die Taxonomie legt Leistungsschwellen oder “technische Prüfkriterien” dafür fest, was eine nachhaltige Wirtschaftstätigkeit ausmacht. Diese Kriterien sind:

• Sie muss einen wesentlichen Beitrag zu einem der sechs Umweltziele leisten;
• keine signifikante Schädigung (DNSH) der anderen fünf Ziele, sofern relevant; und
• Einhaltung von Mindestgarantien (z. B. OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und die UN-Leitprinzipien für Wirtschaft und Menschenrechte).

Der Zweck der EU-Taxonomieverordnung. 

Die Umsetzung der EU-Taxonomie-Verordnung steht Unternehmen und Investoren zur Verfügung, die eine positive Auswirkung auf die Umwelt haben wollen. Dafür gibt sie erreichbare und konsistente Ziele vor, die einen gemeinsamen Konsens darüber schaffen, was ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten sind, indem sie diesen anpassungsfähigen Rahmen nutzen. Dieser Rahmen schafft auch eine Grundlage und einen rechtlichen Maßstab für gleiche Wettbewerbsbedingungen für alle in der Europäischen Union tätigen Organisationen, mit dem Ziel:

• Umlenkung der Kapitalströme mit Schwerpunkt auf nachhaltigen Investitionen
• Förderung von langfristigen Investitionen und sozioökonomischen Aktivitäten
• Verankerung der Nachhaltigkeit als Bestandteil des Risikomanagements.

Ein genauerer Blick auf die sechs Umweltziele

Die Annahme und Einhaltung von ESG-Standards sowohl durch kleine als auch durch große Organisationen wurde durch das Fehlen einer klaren Definition dessen, was eine nachhaltige und umweltfreundliche Wirtschaftstätigkeit ausmacht, behindert. Unternehmen könnten sich durchaus auf Greenwashing und andere damit verbundene Klimakriminalität einlassen. In der EU-Taxonomieverordnung werden sechs Umweltziele festgelegt. Diese Ziele tragen zur Klärung des Begriffs der Nachhaltigkeit bei, indem sie klar definieren, wann eine Organisation im besten Interesse der Umwelt handelt. Diese sechs Ziele sind:

Abschwächung des Klimawandels

Die Bemühungen zur Eindämmung des Klimawandels zielen darauf ab, wirtschaftliche Aktivitäten, die negative Auswirkungen auf die Umwelt haben, deutlich zu reduzieren. Die Strategien zur Eindämmung des Klimawandels konzentrieren sich auf die Verringerung der Treibhausgasemissionen, die Begrenzung des Anstiegs der globalen Durchschnittstemperatur auf deutlich unter 2 °C und auf 1,5 °C über dem vorindustriellen Niveau, die Nutzung neuer und erneuerbarer Energiequellen sowie die Optimierung bestehender Prozesse, um energieeffizienter und klimafreundlicher zu werden. 

Minderungsmaßnahmen im Rahmen der EU-Taxonomie-Verordnung bedeuten Netto-Null-Emissionen bis 2050 und eine Reduzierung um 50-55 % bis 2030, was mit den Verpflichtungen im Rahmen des EU Green Deal übereinstimmt. Um diese Ziele zu erreichen, müssen die Sektoren, die bereits nahezu kohlenstofffrei sind, ausgebaut werden, und die Sektoren mit hohen Emissionen müssen rasch dekarbonisiert werden. Damit eine Wirtschaftstätigkeit als wesentlicher Beitrag zur Eindämmung des Klimawandels angesehen werden kann, muss sie mit den mittel- und langfristigen Klimazielen übereinstimmen. Einige Unternehmen setzen sich für den Klimaschutz ein. Ein Beispiel dafür ist Microsoft, das einen detaillierten Ansatz für sein Ziel veröffentlicht hat, bis 2030 kohlenstoffnegativ zu werden. Auch Nike hat mit der “Move to Zero”-Kampagne ähnliche Schritte unternommen, die seine Bemühungen um Nullemissionen und den Einsatz erneuerbarer Energien bis 2025 dokumentiert. 

Anpassung an den Klimawandel

Die Verringerung der Kohlenstoffemissionen ist nur der erste Schritt in die richtige Richtung. Die Anpassung an den Klimawandel ist entscheidend für die Vorbereitung von Organisationen und Regierungen auf aktuelle und zu erwartende Klimasituationen wie steigende Meere, höhere Temperaturen, zunehmende Dürreperioden und die Auswirkungen, die der Klimawandel auf den Planeten und unsere sozioökonomische Entwicklung haben kann. Anpassungsmaßnahmen sind dynamisch und hängen von einer Vielzahl lokaler Faktoren ab. Daher ist es von entscheidender Bedeutung, ein klares Verständnis der lokalen Risiken zu haben, das als Grundlage für Anpassungsstrategien dient. 

Anpassungsstrategien an den Klimawandel sind dynamisch und hängen von einer Vielzahl lokaler Risikofaktoren ab. Im Jahr 2018 wurde beispielsweise ein Scoreboard zur Anpassungsbereitschaft veröffentlicht, in dem 28 Länder bewertet wurden, wie sie sich am besten an den Klimawandel anpassen können. Im Februar 2021 veröffentlichte die Europäische Union ihre neue EU-Klimaanpassungsstrategie, in der die bestmöglichen Anpassungsprozesse für die Länder in ihrem Zuständigkeitsbereich skizziert werden. Auch Unternehmen setzen auf Klimaanpassungsstrategien: Volkswagen investiert bis 2025 insgesamt 35 Milliarden Euro in die Elektromobilität (Fahrzeuge) als möglichen Ersatz für erdölbetriebene Fahrzeuge. Dies ist eine Anpassungsstrategie, die darauf abzielt, die Verbraucher daran zu gewöhnen, weniger auf fossile Brennstoffe angewiesen zu sein. 

Die nachhaltige Nutzung und der Schutz der Wasser- und Meeresressourcen

Die Ozeane, Meere und Küstenregionen sind ein integraler Bestandteil des Ökosystems unseres Planeten und sollten auch als solche behandelt werden. Die EU-Taxonomievorschriften legen fest, dass eine wirtschaftliche Tätigkeit einer Organisation als nachhaltig gilt, wenn sie entweder wesentlich dazu beiträgt, positive Auswirkungen auf die Gewässer, einschließlich der Oberflächen- und Grundwasserkörper, zu erzielen oder eine Verschlechterung der Gewässer zu verhindern. Nachhaltige Maßnahmen zum Schutz der Gewässer und der Meeresressourcen umfassen den Schutz vor Siedlungs- und Industrieabfällen, die Verbesserung der Wasserbewirtschaftung und der Effizienz, den Schutz und die Verbesserung des Zustands der Meeresökosysteme und den langfristigen Schutz der verfügbaren Wasserressourcen. Mehrere Unternehmen unternehmen Schritte, um nachhaltige Maßnahmen zum Schutz der Wasser- und Meeresressourcen zu ergreifen. Maersk unternimmt bereits Schritte in die richtige Richtung, indem es seine Partnerschaft mit The Ocean Cleanup ausweitet, die darauf abzielt, bis 2040 90 % des im Meer schwimmenden Plastiks zu beseitigen. PepsiCo kündigte 2021 seine “Net Water Positive”-Verpflichtung an, die darauf abzielt, seine Wasserquellen zu reduzieren und wieder aufzufüllen.

Der Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft

Der Begriff Kreislaufwirtschaft bezieht sich auf ein Wirtschaftssystem, in dem der Wert von Produkten und anderen Ressourcen so lange wie möglich erhalten bleibt, indem ihre Effizienz und Nutzung in Produktion und Verbrauch verbessert wird, wodurch die Umweltauswirkungen ihrer Nutzung verringert werden und die Freisetzung von umweltschädlichen Stoffen in allen Phasen ihres Lebenszyklus deutlich reduziert wird. In den EU-Taxonomievorschriften wird hervorgehoben, dass beim Übergang zu einer solchen Wirtschaft der Schwerpunkt auf der Abfallbewirtschaftung und -verringerung, dem Recycling und der Wiederverwendung dieser Produkte und Materialien liegt. Großes Augenmerk wird auf die Schaffung von Produkten und Dienstleistungen gelegt, die sich durch Langlebigkeit, Beständigkeit, Wiederverwendung und gegebenenfalls künftige Upgrades auszeichnen. Dieser Übergang beginnt bereits bei der Herstellung, wobei diese Konzepte, wie gut ein Produkt in einer Kreislaufwirtschaft gedeihen wird, eine zentrale Rolle im kreativen Prozess einnehmen. Eines der Unternehmen, das bei der Umstellung auf eine Kreislaufwirtschaft an vorderster Front steht, ist Coca-Cola, das neben anderen Innovationen und Partnerschaften darauf hinarbeitet, Verpackungen so umzugestalten, dass sie zu mindestens 50 % aus recycelbarem Material bestehen. Nestle investierte im Jahr 2020 30 Millionen Dollar in den Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft.

Vermeidung und Kontrolle von Umweltverschmutzung

Nach den EU-Taxonomievorschriften kann eine Organisation einen besonderen Beitrag zur Vermeidung und Verminderung der Umweltverschmutzung leisten, indem sie die Emission von Schadstoffen in die Luft, den Boden oder das Wasser verringert oder, wenn möglich, ganz verhindert. In diesem Fall zählen die Treibhausgase nicht zu den Schadstoffen. Die Verbesserung der Luft-, Boden- und Wasserqualität in den Gebieten, in denen diese Wirtschaftstätigkeiten stattfinden, bei gleichzeitiger aktiver Vermeidung und Minimierung schädlicher Auswirkungen auf die menschliche Gesundheit und die Umwelt durch die Entsorgung von Schadstoffen. Dies erfordert strenge Überwachungs- und Entsorgungsverfahren für Schadstoffe, um sicherzustellen, dass sie keine Gefahr für Menschen und Umweltökosysteme darstellen. Eines der vielen Unternehmen, die eine innovative Antwort auf die Umweltverschmutzung geben, ist IKEA. Durch die Umwandlung von verbrannten Pflanzen, die eine große Luftverschmutzung verursachen, in erneuerbare Energie. 

Der Schutz und die Wiederherstellung der biologischen Vielfalt und der Ökosysteme

Eine Wirtschaftstätigkeit, die zur Erhaltung und Wiederherstellung natürlicher Ökosysteme beiträgt, gilt nach der EU-Taxonomieverordnung als nachhaltig. Der Schutz dieser terrestrischen und aquatischen Ökosysteme mit dem Ziel, ihren Zustand zu verbessern und ihre Fähigkeit, sich weiter zu entwickeln, zu erhöhen, spielt eine entscheidende Rolle für die langfristige Nachhaltigkeit dieser Ökoregionen. Andere Umsetzungspraktiken konzentrieren sich auf die nachhaltige Waldbewirtschaftung, die Verhinderung einer weiteren Verschlechterung der Waldökosysteme durch Maßnahmen wie Abholzung und Verlust von Lebensräumen, die erhebliche negative Auswirkungen auf die Artenvielfalt haben können. Hewlett-Packard, ein führender amerikanischer Hersteller von Software und Computerdienstleistungen, arbeitet mit dem World Wildlife Fund beim Schutz, der Wiederherstellung und der Bewirtschaftung der Wälder zusammen. Dies ist nur eines der vielen Unternehmen, die zeigen, wie eine Organisation die EU-Taxonomievorschriften einhalten und gleichzeitig eine echte positive Wirkung erzielen kann. 

Unterm Strich.

Seit der Einführung des ESG-Konzepts hatten große Organisationen Schwierigkeiten, es umzusetzen. Infolgedessen haben einige Organisationen, selbst wenn sie sich um die Einhaltung der Vorschriften bemühten, mitunter ungewollt Greenwashing betrieben. Die EU-Taxonomieverordnung hat jedoch einen Mittelweg zwischen ESG-Konzepten, Organisationen und Investoren geschaffen. Wie bereits erwähnt, gilt ein Unternehmen oder eine wirtschaftliche Aktivität nur dann als nachhaltig, wenn es/sie eines der sechs Ziele signifikant vorantreibt und die anderen fünf staatlichen Umweltziele nicht beeinträchtigt.

In diesem Sinne können Organisationen klar verstehen, was von ihnen erwartet wird. ESG-orientierte Investoren verfügen über einen Rahmen, um die Nachhaltigkeit einer potenziellen Investition zu bewerten. Mit Hilfe dieses Rahmens können Investoren eine Due-Diligence-Prüfung ihrer bestehenden und zukünftigen Anlagen durchführen, Möglichkeiten für nachhaltige Investitionen finden, grüne Finanzprodukte entwickeln und die Nachhaltigkeitsauswirkungen ihrer Investitionen bewerten.